突发！蚂蚁集团被暂缓上市保护中小投资者？

互联网11-03 22:19

在即将上市的前夜，蚂蚁集团(688688.SH、6888.HK)在上海科创板IPO计划突然暂缓。

11月3日晚，上交所发布关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定。

上交所发布关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定称，你公司原申请于2020年11月5日在上海证券交易所科创板上市。近日，发生你公司实际控制人及董事长、总经理被有关部门联合进行监管约谈，你公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项。该重大事项可能导致你公司不符合发行上市条件或者信息披露要求。根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第二十六条和《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十条等规定，并征询保荐机构的意见，本所决定你公司暂缓上市。你公司及保荐人应当依照规定作出公告，说明重大事项相关情况及你公司将暂缓上市。本所将与你公司及保荐人保持沟通。

目前尚不清楚港交所是否暂停蚂蚁集团上市计划。但11月3日，港交所披露，蚂蚁集团将于11月4日进行买卖。

在IPO上市前夕，蚂蚁集团被四大监管部门联合约谈。

11月2日晚，证监会发布消息称，今天，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

四家监管机构对蚂蚁集团高管罕见的联合约谈，但没有披露约谈细节。据报道，知情人士称，蚂蚁集团的领导团队被告知，公司将面临更严格的审视，须遵守与银行类似的资本和杠杆监管规定。

此前，市场人士预期，蚂蚁将于本周四或周五在沪港两地上市。而若上市，这将是有史以来全球最大的IPO上市交易。

一位大型基金投资人士表示，虽然蚂蚁集团推迟上市，市场对此毫无预期。但分析其原因，可能跟大型互联网公司从事金融业务将加强监管有关，若互联网金融监管大力度加强，这个时候上市，将会提高后续金融科技严监管的难度。此外，若金融科技公司严监管继续加强，市场对金融科技公司估值重估，股价不断下跌，就会“套牢”很多老百姓，从中小投资者保护角度来说，可能暂停上市会更好些，避免上市以后就是一直下跌套牢的情况出现。

若按此逻辑，从蚂蚁集团打新中签结果可见一斑。

11月2日，蚂蚁集团公告网下初步配售结果及网上中签结果。其中，科创板上市发行采用向战略投资者定向配售(简称“战略配售”)、网下向符合条件的投资者询价配售(简称“网下发行”)、网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行(简称“网上发行”)相结合的方式进行。

涉及散户投资人的部分，联席主承销商已按本次发行价格向网上投资者超额配售250,605,500股，占A股初始发行股份数量的15.00%。网上投资者初步有效申购倍数为872.31倍，高于100倍，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将33,414,500股股票由网下回拨至网上。

同日，银保监会、中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。该意见监管范围涉及蚂蚁两款核心贷款产品——花呗、借呗。

上周六10月31日，金融委召开专题会议，明确指出。“要加强监管，依法将金融活动全面纳入监管，有效防范风险。”

马云“激辩”演讲，挑动多方神经

10月23日-25日，一场金融盛会在上海外滩举行，受邀者既有正在执任的监管当局，也有前任金融监管领导。当然，也少不了多个金融市场的大佬，其中就包含蚂蚁集团的实际控制人马云。

正如马云所说，“反正我已经退休，在非官方的论坛上畅所欲言一下，分享一个外行非专业人士的专业观点，供大家参考”，而他也真的“畅所欲言”了，且其言论在市场上引起了不小的争议。

○ 中国不是金融系统性风险，中国金融基本上没有风险，是缺乏系统的风险；

○ 我们国家是缺乏健康金融系统的风险，我们要建设的是健康的金融系统；

○ 做没有风险的创新，就是扼杀创新，这世界上没有没风险的创新。很多时候，把风险控制为零才是最大的风险；

○ 监和管是两件事，监是看着你发展，关注你发展，管是有问题的时候才去管，但是我们现在管的能力很强，监的能力不够；

○ 今天的银行延续的还是当铺思想，抵押和担保就是当铺；

○ 金融的本质是信用管理，我们必须改掉金融的当铺思想，依靠信用体系；

○ 今天是这个不许那个不许的文件太多，政策太少

……

语惊四座的观点，像重锤一样落在金融人士的心上，况且还是在多位金融监管人士在场的情况下，这样的“激奋”，真的好吗？

事先抛开官方身份“畅言”，依旧被影射至“官方”

其实，就马云的讲话而言，虽然在演讲前，他表明了是以“非官方非专业人士”身份发表看法，不代表蚂蚁集团立场，但毕竟作为蚂蚁集团背后的“男人”，马云所讲的话，依旧会让人影射到阿里体系中。

作为中国互联网巨头，阿里旗下的多个板块均可以“携流量以令诸侯”，而阿里，就是那个站在顶端的存在。众所周知，阿里的使命是“让天下没有难做的生意”，作为阿里的“嫡系”，蚂蚁自然也要秉持这一方向前行。

在蚂蚁刚开始涉足金融交易板块时，其走的路径与银行截然不同。蚂蚁的目的是为了积攒用户数据，打开流量大门，为以后的业务拓展做好铺垫。

为此，无论是在支付模式上，还是在数字货币的存储上，蚂蚁的用户量越来越大，使用支付宝的用户越来越多，蚂蚁的金融也越做越大。而这个过程，就是马云所说的“创新”过程。

但近年来随着金融风险的加剧，市场上开始出现一些扰乱市场秩序的主体，这给金融市场带来了很大的不稳定性。为此，金融监管对于金融市场上的风控把关愈发严格。

或许，站在马云的角度看，金融监管似一个“枷锁”束缚了创新，他才提出“做没有风险的创新，就是扼杀创新”的观点。但就整个市场的稳定性而言，守住底线才是最重要的选择。

招股书已显上市决心,约谈背后将影响几何？

如今，这番言论与蚂蚁集团相关领导人被监管约谈一事联系起来，成为蚂蚁集团上市路上的又一个波折点。有人认为，或许对上市一事产生影响，也有人认为监管谈话不是处罚，应该不会对上市产生影响。

但无论如何，在“被约谈”消息传出后，蚂蚁集团有了公开的回应，表示将继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。

而且在11月1日下午，蚂蚁集团公布了科创板网上投资者打新的中签情况和网下初步配售结果。据显示，网上申购中签号码共有701696个，每个中签号码对应认购500股蚂蚁集团股票。

IPO继续，被约谈后的蚂蚁集团的下一步，也被多方人士密切关注着。毕竟，上市不是小事，而且在前期的上市招股书中，蚂蚁集团宁愿“抛弃”相互宝，也要谋求上市。足以看出，对于上市一事蚂蚁的态度是肯定的。

有分析人士认为，这次监管的集本约谈，一方面可能与马云的言谈有关，另一方面也很可能与蚂蚁未来的金融走向相关，毕竟约谈的不仅仅是马云，还有蚂蚁集团的董事长、总裁。

投行人士指出，暂缓不是取消批文上市只是时间问题

而针对今日晚间，上交所公告称，暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市一事。资深投行人士指出：

1、以重大政策变化的会后事项为由，毕竟属于对公司经营和投资者投资有重大影响的事情，有必要认真研究充分披露。

2、暂缓，不是取消批文，也不是否决，所以上市是时间问题。

3、新规出来，蚂蚁确实需要说清楚影响有多大，这符合注册制精神。

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作为今日头条青云计划、百家号百+计划获得者，2019百度数码年度作者、百家号科技领域最具人气作者、2019搜狗科技文化作者、2021百家号季度影响力创作者，曾荣获2013搜狐最佳行业媒体人、2015中国新媒体创业大赛北京赛季军、 2015年度光芒体验大奖、2015中国新媒体创业大赛总决赛季军、2018百度动态年度实力红人等诸多大奖。

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